Влияние фьючерсов на биткоин

Now Reading
Влияние фьючерсов на биткоин

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня я хочу разобраться вместе с вами в том, как именно фьючерсы повлияли на биткоин и почему. Я уверен, что большинство из вас уже знает о том, что 18 декабря на чикагской бирже были запущены фьючерсы на ведущую криптовалюту. Изначально, это привело к ажиотажу, но потом, цена биткоина постепенно упала. В этой статья я хочу разобраться в том, насколько серьезно влияние фьючерсов на биткоин и каковы перспективы этих инструментов в будущем.

Что такое фьючерсы

Для начала, давайте разберемся к таком вопросе, как фьючерсы. Что это такое и для чего они нужны? Фьючерсы – это контракты, в которых прописано обязательство купить или продать актив, лежащий в основе контрактов по фиксированной стоимости в определенную дату.

В качестве гаранта выполнения фьючерсного контракта выступает биржа. Она же удерживает с участников контракта определенную сумму, называемую гарантийным обеспечением. Эта сумма может варьироваться от 2 до 10 процентов от всей стоимости базового актива.

Отличительными чертами любого фьючерса являются:

  1. Наличие базового актива. Это может быть валютная пара, сырьевой товар, акция, индекс или, после внедрения криптовалютного фьючерса – биткоин.
  2. В каждом контракте определяется количество базового актива.
  3. Обязательно прописывается дата исполнения контракта.
  4. Наконец, фьючерсы имеют и цену исполнения. Эта сумма фиксирована и ее покупатель выплачивает продавцу.

Пример расчет фьючерсного контракта

Допустим, вы обязуетесь купить 100 баррелей нефти по цене 60 долларов за баррель. В случае, если на момент исполнения цена оказывается выше 60 долларов за баррель, вы получаете прибыль, а продавец несет убытки. Если же цена опускается ниже 60 долларов за баррель, уже вы несете убытки, а продавец получает прибыль. Если же на момент исполнения контракта цена на нефть не меняется, баланс продавца и покупателя остается неизменным.

Для чего нужны фьючерсные контракты

Изначально, такие сделки использовались поставщиками товаров и покупателями для того, чтобы застраховать риски от ценовых колебаний. Допустим, у нас есть фермер, поставляющий зерно и переработчик. Мы знаем о том, что цена зерна будет варьироваться от урожая, на который в свою очередь влияют погодные условия и многие другие факторы.

Поэтому переработчику зерна выгодно заранее заключить договор с фермером на поставку по определенной цене, чтобы не переплачивать в будущем. Но насколько это выгодно самому фермеру?

На самом деле, есть здесь и его выгода. Представим, что лето было засушливым и в результате, случился неурожай. Цена на зерно резко подскакивает. Фермер, заключивший фьючерсный контракт, вероятнее всего по меньшее цене, естественно, терпит убытки.

Однако представим себе другую ситуацию. Лето выдалось урожайным, и цена на зерно упала в связи с большим урожаем. К тому же, спрос довольно быстро удовлетворяется. В этом случае фермер, заключивший фьючерсный контракт, оказывается в прибыли. Во-первых, он получает больше, чем могут бы получить, начни он продавать зерно после сбора урожая. Во-вторых, быстрое удовлетворение спроса может привести к тому, что фермер столкнется с определенными трудностями в процессе продажи. Часть урожая может быть потеряна.

Как видите, фьючерсные контракты выгодны обоим сторонам. Что касается биткоина, я приветствовал в свое время такое решение чикагской биржи, так как это первый шаг на пути к легализации криптовалюты. Тем не менее, я также считаю, что это и первый шаг к концу того биткоина, который мы все знаем. Почему? Сейчас я постараюсь рассказать об этом.

Приход профессиональных игроков

С одной стороны, еще до запуска фьючерсов на биткоин, этот момент рассматривался как положительный. Профессиональные игроки должны были существенно повысить ликвидность самой главной криптовалюты.

В принципе, я думаю, что это и произошло на каком-то этапе. Однако здесь кроется и один важный подвох. Дело в том, что профессиональные трейдеры работают от графика, в основном и любят минимизировать свои риски. А это значит, что они уже вплотную работают со стоп лоссами.

А теперь давайте представим себе ситуацию, что на рынок приходит довольно весомая часть игроков, которая, допустим, покупает биткоин по 10 000 долларов США за штуку и выставляет стоп-лосс, предположим, на отметке 9 000 с учетом высокой волатильности этого актива, а может даже и ниже, но для примера возьмем именно 9 000.

Что произойдет, если цена опуститься до отметки 9 000? Сработают стоп приказы и эти сделки закроются автоматически. Соответственно, часть покупок будет «вымыта» из общего объема сделок и цена просядет еще ниже.

Это первый негативный момент, который могли принести с собой профессиональные трейдеры. И далеко не последний. К тому же можно приплюсовать еще и использование чистого технического анализа. То есть работа теперь будет больше вестись от уровней с применением некоторых других инструментов технического анализа, возможно каких-то индикаторов.

Дело в том, что до этого многие говорили о возможности существенного роста биткоина, вплоть до 50 или даже 100 000 долларов за единицу. Но естественно, с появлением профессионалов вряд ли такое возможно в обозримом будущем, так как профессиональные спекулянты будут всякий раз фиксировать позиции на определенных отметках, и цена будет падать.

Из плюсов прихода профессиональных игроков можно отметить повышение ликвидности. Об этом я уже писал выше. Рост ликвидности может привести к постепенному снижению волатильности. А это, в свою очередь, может привести к некоторой стабилизации курса биткоина в перспективе. Соответственно, ни о каких 50-100 000 долларов за единицу в обозримом будущем речи не может быть.

Хотя подобную стабилизацию я рассматриваю как безусловный плюс для биткоина. Дело в том, что сегодня он уже используется в реальной экономике для расчета за товары и услуги. Однако существенная волатильность пока что не дает биткоину стать полноценным платежным средством.

Давайте рассуждать логически. Допустим, у вас интернет-магазин в США. Вы платите налоги, оплачиваете товар поставщикам и так далее. Все это в долларах США, естественно. Да и свои личные расходы вы тоже ведете в долларах США, так как биткоин еще не используется повсеместно.

Но вы решаете принимать его у себя в интернет-магазине наряду с долларом США и другими платежными системами, привязанными к доллару США. Предположим, в начале месяца курс биткоина составляет 15 000 долларов США за единицу. Вы наторговали товаров на 3 биткоина. Ваша прибыль должна была бы на конец месяца составить 45 000 долларов США. Но не тут то было. Курс биткоина упал на момент подведения итогов до 8 000. Соответственно, вместо 45 000 вы получите только 24 000 долларов США. Я не думаю, что такой поворот событий устроит многих. К тому же, для перевода BTC в фиатные деньги, вам придется совершать транзакции. А при росте нагрузки на сеть, комиссия существенно возрастает. То есть часть ваших средств вы потратите еще и на обеспечение операций.

В результате, возможность расчета биткоином в вашем магазине для вас же обернется потерями. А кто на такое готов пойти? Выше я уже говорил о том, что так работают некоторые интернет-площадки. Но далеко не все. Многие отказываются от биткоина особенно в свете его падения.

Стабилизация курса по мере роста количества профессиональных игроков даст следующие преимущества:

  1. Криптовалюта получит более широкую сферу применения в реальной экономике.
  2. Будет обеспечен приход институциональных инвесторов.

Второй пункт также важен. Сегодня институциональные инвесторы не спешат инвестировать в биткоин. Дело в том, что существенная волатильность является важнейшим препятствием на этом пути. Те же банки не смогут доверить деньги своих клиентов валюте, которая за сутки может измениться в стоимости на несколько тысяч долларов США.

Внимание регуляторов

Несмотря на то, что фьючерсы на биткоин способствовали легализации этой индустрии в целом, многие эксперты видят здесь один важный негативный момент. Рост интереса к криптовалюте со стороны пользователей спровоцировал и определенный рост внимания к биткоину со стороны регуляторов.

Здесь сразу же хочется отметить Южную Корею, которая в начале 2018 года отметилась несколькими громкими заявлениями и шагами. В частности, была попытка и вовсе запретить деятельность криптовалютных бирж на территории страны. Правда, под давлением общественности, властям этой страны пришлось отступить. Однако неприятный осадок все же остался. Курс биткоина просел в январе еще глубже именно из-за таких новостей.

Появились сообщения и из других стран, в том числе и из Европейского Союза о том, что, во-первых, инвестиции в биткоин связаны с большими рисками, а во-вторых, были высказывания о том, что рынок криптовалют необходимо начать регулировать.

Как все это может сказаться на рынке криптовалют? В первую очередь, я думаю, что регулирование должно положительно отразиться на индустрии. Потому что те же биржи будут более надежными.

Если взять другие индустрии, тот же Форекс, сегодня регулируемые брокеры здесь должны страховать счета клиентов. Такой же шаг на биржах криптовалют заставит владельцев более внимательно относиться к безопасности инвестиций пользователей.

К тому же, уже не будет такого, что биржа сама по какой-то причине присваивает деньги трейдеров и пользователей. Сейчас подобная практика распространена. Да и не известно, действительно ли хакерские атаки являются виновниками всех последних громких скандалов на биржах. Возможно, что сами владельцы это делаю для того, чтобы завладеть средствами клиентов. Ведь проверить их никто не может.

С введением регулирования, для бирж будут устанавливаться определенные правила, и они обязаны будут следовать им. Я думаю, это в значительной мере повысит доверие пользователей к подобным площадкам и сделает их более привлекательными со всех сторон. Примерно та же ситуация наблюдается на Форекс и в отрасли бинарных опционов сегодня. Брокеры регулируются, страхуют депозиты клиентов, работают исключительно по честной схеме, так как в противном случае, рискуют получиться штрафы и лишиться лицензии.

Итоги

Лично мне кажется, что с появлением фьючерсов, отрасль криптовалют только выиграла. Во-первых, сюда стали приходить профессиональные игроки, которые заметно добавили и еще добавят ликвидности. Во-вторых, регуляторы будут постепенно обращать свое внимание на эту сферу. А это значит, что в перспективе, торговать криптовалютой станет еще безопаснее.

956x60 Bitcoin banner RU
About The Author
DargatTrade
Комментарии
Оставить отзыв

Ответить